In 1938 richtte de NKF in Alblasserdam een eigen staalfabriek op met de naam Nedstaal.
Het bedrijf vervaardigde stalen band en draad voor elektriciteitskabels. Het was een van de weinige bedrijven welke het Siemens-Martinoven procedé hebben toegepast. In de 50’er jaren werd echter op het oxystaalproces overgestapt en zijn er twee elektro-ovens geïnstalleerd.

In 1960 werd Nedstaal overgenomen door Philips, en in 1975 kwam het in handen van Thyssen Stahl AG (tegenwoordig Thyssen Krupp). Vanaf 1998 werd het bedrijf weer zelfstandig na een managementsbuy out door Glimmerveen en de H2Investment Group. In 1999 kwam een samenwerking met het Zweedse Fundia AB tot stand, dat op haar beurt weer onderdeel werd van het Finse staalbedrijf Rautaruukki. Het bedrijf werd in 1999 opgedeeld in twee aparte bv’s namelijk Fundia Nedstaal (later Ovako) en Nedstaal BV. Sinds 2011 is de naam Ovako veranderd in FNSteel. Nedstaal BV vierde in 2008 haar 70-jarige bestaan en tevens haar 10-jarig jubileum als zelfstandige onderneming.
Het terrein waar Nedstaal is gehuisvest is van Ruigenhil Vastgoed B.V. Op dit bedrijventerrein is ook FNsteel (voorheen OvakoWire) gehuisvest. FNsteel heeft een koudbewerkingsafdeling, walsafdeling, een zeehaven en diverse magazijnen op dit terrein.